Tregu i aksioneve Lajmet e fundit

GARANCI PËR KONTROLLIN E FAKTIT (Referencat): [Statistikat zyrtare: 7 burime] [Faqet e internetit të qeverisë: 3 burimet] [Faqja akademike: 1 burim] [Drejtpërsëdrejti nga burimi: 2 burime]

13 shtator 2021 | Nga Richard Ahern - Dritat paralajmëruese po ndezin duke treguar se mund të jetë koha për të dalë nga bursa tani! 

Shumë ekspertë shqetësohen se një rrëzim i tregut të aksioneve mund të jetë i pashmangshëm për shkak të një kokteji lajmesh të këqija ekonomike.

Që nga përplasja e tregut të aksioneve të marsit 2020, kur filloi pandemia, tregu i aksioneve në SHBA ka pasur fitime pas fitimesh me S&P 500 duke arritur maksimumin e të gjitha kohërave mbi 4,500 dollarë dhe NASDAQ 100 duke u rritur mbi 15,600 dollarë, por të gjitha gjërat e mira duhet të marrin fund.

Ky fund mund të jetë tani…

Ka pesë arsye shqetësuese pse mund të jetë koha për të shitur aksione dhe për t'u kthyer pasuritë e tjera përpara se të fshihen fitimet e fituara me vështirësi.

Le të zhyten në…

1) Ne kemi një bursë të shkumëzuar

Ne kemi qenë në një treg të tërbuar dem dhe tregjet kanë çmime në perfeksion; çdo lajm i mirë i mundshëm është futur në çmime që çojnë në atë që investitorët e quajnë shkumëzim në treg.

Kjo shkumë duhet të hiqet përfundimisht, çmimet nuk mund të vazhdojnë të rriten, do të na mbarojnë lajmet e mira.

Kryestrategu i tregut në firmën tregtare institucionale Miller Tabak, pohoi se një korrigjim ishte "i dukshëm" pasi duket se tregjet kanë shumë shkumë.

Tregu ka vlerësuar me pritshmëri të forta për rritjen e PBB-së këtë vit, por GDP-ja e vitit të ardhshëm do të jetë padyshim më e ulët.

Nga perspektiva e vlerësimit, raporti i kapakut të tregut ndaj PBB-së, i njohur zakonisht si 'treguesi Buffett', është në nivelin më të lartë të të gjitha kohërave mbi 200%. Me fjalë të tjera, tregu i aksioneve në SHBA është i shtrenjtë kur krahasohet me PBB-në e SHBA-së, dhe në të kaluarën, kjo zakonisht tregon se një rënie e tregut të aksioneve po vjen.

Le të marrim teknikën…

Nga pikëpamja teknike, indeksi i forcës relative 14-mujore (RSI) për S&P 500 është në rangun e 'mbiblerjes', duke treguar se tregu duhet të korrigjohet. Një tjetër tregues se tregu është 'mbiblerë' është se grafiku mujor po prek brezin e sipërm Bollinger, një masë teknike që përdor devijimet standarde për të krahasuar çmimet.

Vëllimi i aksioneve të tregtuara në S&P 500 gjithashtu duket se ka rënë, ndërkohë që indeksi është rritur në muajt e fundit, duke treguar se tregu i rritjes po humbet avull.

Ja marrëveshja:

Kur tregjet janë në një pozicion ku kanë çmime në çdo skenar të lajmeve të mira, edhe pak lajme neutrale mund të shkaktojnë një rënie të tregut të aksioneve.

Është një pashmangshmëri e thjeshtë, kur çmimet rriten, ato përfundimisht duhet të ulen pjesërisht, kështu funksionojnë tregjet në cikle.

Çmimet e larta në vetvete janë një shqetësim.

2) Rezerva Federale po tërhiqet

Rezerva Federale do të fillojë të tërhiqet nga përpjekjet e saj stimuluese zvogëlimi i blerjes së obligacioneve të saj program.

Programi i blerjes së obligacioneve të Fed i jep tregut një grup të madh likuiditeti të tepërt, i cili është i shkëlqyeshëm për aksionet.

Nuk mund të vazhdojë përgjithmonë… 

Fed do të jetë padyshim të shqetësuar për inflacionin, inflacioni tashmë po rritet dhe me programin e blerjes së obligacioneve të Rezervës Federale që pompon më shumë fonde në treg, kur zinxhirët e furnizimit tashmë janë shtrirë, mund të jetë katastrofik.

John C.Williams, presidenti i Bankës së Rezervës Federale të Nju Jorkut, la të kuptohet se Fed mund të fillojë të heqë mbështetjen për ekonominë deri në fund të vitit, edhe nëse tregu i punës nuk përmirësohet.

Në mënyrë shqetësuese, në gusht, ekonomia amerikane krijoi numrin më të ulët të vendeve të punës në shtatë muaj për shkak të ringjalljes së variantit të deltës së COVID-19 që goditi sektorin e kohës së lirë të mikpritjes.

Ka më shumë…

Për t’i shtuar punësimi shqetësimet, duke thënë Biden që kompanitë me 100 ose më shumë punonjës duhet të sigurojnë që punëtorët e tyre të vaksinohen (ose të testohen çdo javë) mund të shkaktojë që njerëzit të largohen nga puna. Biden Detyrimi i vaksinave për punonjësit federalë, kontraktorët federalë dhe punonjësit e shëndetësisë mund të çojë gjithashtu në një largim masiv nga disa punonjës.

Pishina e likuiditetit të Fed tashmë është vlerësuar në tregje, nëse likuiditeti fillon të thahet së bashku me ngecjen e tregut të punës, ne do të kemi një korrigjim në rastin më të mirë ose një situatë të shitjes së panikut më keq.

Fed duhet të zvogëlojë programin e saj të blerjes së obligacioneve, gjë që është e pashmangshme.

3) Rimëkëmbja ekonomike po ngadalësohet

Ka shqetësime se rimëkëmbja ekonomike mund të ngadalësohet; më pak stimul dhe shqetësime për COVID-19 Varianti delta po i bën investitorët nervozë.

Çmimet e larta të tregut kanë qenë pjesërisht për shkak të rihapjes së ekonomisë, por pasi të jemi rihapur plotësisht, nuk mund të presim rritje të vazhdueshme të shpejtë.

Që nga rrëzimi i fundit i tregut të aksioneve në vitin 2020, tregjet janë 'mbështetur' nga Rezerva Federale dhe qeveria, ato duhej të ishin për shkak të pandemisë.

Kur tërhiqen ato 'produkte' të Fed dhe qeverisë, kush e di se si do të reagojnë tregjet pa atë rrjet sigurie.

Shqetësuese janë edhe shqetësimet për përhapjen e variantit delta, nëse ai vazhdon të përhapet, mund të jemi në një situatë ku duhet të mbyllim sërish pjesë të ekonomisë.

Me një rihapje me çmim, një kthim në bllokim do të ishte katastrofik për investitorët dhe do të çonte në panik të gjerë.

Përkeqësohet

Kohët e fundit, shumë investitorë me pakicë kanë hyrë në treg, me aplikacione të tilla si Robin Hood që ofrojnë akses të lehtë në tregun e aksioneve. Problemi është se këta investitorë me pakicë nuk janë profesionistë dhe në përgjithësi kanë pak njohuri për ekonominë dhe tregun e aksioneve.

Shumë ekspertë besonin se rënia e tregut të aksioneve në vitin 2000 ishte pjesërisht për shkak të tregtarëve të papërvojë të ditës që hynë në treg për një para të shpejtë.

Problemi është se këta investitorë me pakicë panikohen shpejt, sepse ata janë të papërvojë, gjë që mund të çojë në përplasje jashtëzakonisht të thella të tregut.

4) Normat e interesit mund të rriten

Nëse ekonomia mbinxehet nga shpenzimet e tepërta, gjë që do të shkaktojë inflacion, Fed mund të rrisë normat e interesit për të frenuar shpenzimet dhe për të inkurajuar kursimet.

Biden ka qenë në një zbavitje të shpenzimeve të qeverisë, duke futur sasi të mëdha stimujsh në ekonomi. Kur ai stimul bie në duart e popullit amerikan, në formën e çeqeve stimuluese, ata e shpenzojnë atë.

Rritja e shpenzimeve krijon më shumë kërkesë, e cila mund të stresojë zinxhirët e furnizimit dhe të rrisë çmimet, p.sh., inflacionin. Inflacioni i shfrenuar është i tmerrshëm për popullin amerikan, sepse gërryen vlerën e parave të gatshme, vetëm shikoni se si rritet çmimet e gazit kanë lënduar klasën punëtore.

Inflacion duhet të kufizohet nga banka qendrore. Ata fillimisht do të zvogëlojnë programin e tyre të blerjes së obligacioneve, të cilin tashmë po e bëjnë; nëse kjo nuk mjafton ata do të synojnë rritjen e normave të interesit.

Normat e interesit ndikojnë në tregun e aksioneve.

Nëse normat rriten, kjo krijon më shumë kërkesë për obligacione sepse kthimi është më tërheqës, por kjo gjithashtu do të thotë se obligacionet konkurrojnë me aksionet. Rendimentet tërheqëse do të shtyjnë disa investitorë të shesin aksionet e tyre dhe në vend të kësaj të investojnë në obligacione qeveritare.

Një pjesë e arsyes pse tregu i aksioneve është rritur kohët e fundit është se investitorët marrin një kthim kaq të vogël nga investimi nga obligacionet, obligacionet janë aktualisht një investim i dobët, në të vërtetë, Yield-i i thesarit 30-vjeçar të SHBA-së aktualisht është rreth 1.95%.

Normat e interesit kanë qenë të ulëta për disa kohë, që nga kriza ekonomike e vitit 2008, e cila ka nxitur tregun e demit të aksioneve.

Nëse normat rriten, do të ketë një transferim të madh fondesh që shkojnë nga tregu i aksioneve në tregun e obligacioneve, duke çuar në një kolaps të tregut të aksioneve.

5) Shqetësimet gjeopolitike

Rënia e ardhshme e tregut të aksioneve mund të shkaktohet nga situata e paqëndrueshme gjeopolitike. Me talebanët në krye të Afganistanit dhe në rritje rrezikun e sulmeve terroriste, ka një mur shqetësimi që do t'i nervozojë investitorët.

La Situata në Afganistan është e paprecedentë, dhe e ardhmja duket shumë e pasigurt, pasiguria është e keqe për tregjet.

Situata në Afganistan paraqet gjithashtu shqetësime ekonomike për SHBA-në. Talibanët tani kanë nën kontroll të metaleve të rralla të tokës me vlerë 1-3 trilion dollarë në Afganistan dhe Kinë ka të ngjarë të punojë me talebanët për t'i nxjerrë ato.

Nëse Kina merr në dorë metale si ari, argjendi, bakri dhe zinku, kjo do t'u japë atyre një avantazh të madh ekonomik ndaj kompanive amerikane në industri të tilla si gjysmëpërçuesit, elektronika dhe hapësira ajrore.

Afganistani është gjithashtu i bollshëm në litium, një metal i argjendtë që është thelbësor për prodhimin e baterive të energjisë së rinovueshme të përdorura në makinat elektrike. Kjo do t'u japë kompanive kineze të makinave elektrike një avantazh vendimtar ndaj kompanive amerikane, të gjitha këto lajme të këqija për tregun e aksioneve.

Më shumë lajme të këqija…

Ka shqetësime edhe për situatën me Kinën dhe Tajvanin, e cila po shkakton pasiguri në industrinë e gjysmëpërçuesve.

Kompania e prodhimit të gjysmëpërçuesve të Tajvanit (TSMC) dominon industrinë e gjysmëpërçuesve, duke zënë mbi 50% të Pjesa e të ardhurave të shkritoreve gjysmëpërçuese botëror. Kompanitë amerikane si Apple, Nvidia dhe Qualcomm e transferojnë prodhimin e tyre të çipave tek fonderitë TSMC.

Nëse lind një konflikt midis Kinës dhe Tajvanit, kjo mund të prishë rëndë zinxhirin e furnizimit të gjysmëpërçuesve, gjë që në fund do të dëmtonte kompanitë si Apple dhe Nvidia, të cilat janë të preferuarat e tregut të aksioneve.

Në të vërtetë, Apple është më i madhi komponent i S&P 500, duke mbajtur mbi 6% të indeksit me një kapitalizim tregu prej rreth 2.5 trilion dollarë!

Megjithatë, ngjarjet gjeopolitike nuk kanë gjithmonë shumë efekt në tregun e aksioneve, por ndonjëherë ngjarjet e paqëndrueshme, siç kemi pasur kohët e fundit, mund t'i bëjnë investitorët në panik dhe të shesin për shkak të pasigurisë.

Në fund të fundit:

Aksionet kanë çmime deri në perfeksion dhe ka një koktej shqetësimesh për të ardhmen, kjo do të thotë se rreziku është në një nivel të lartë të të gjitha kohërave së bashku me çmimet.

Investitorët duhet të jenë të kujdesshëm dhe diversifikues ndaj parave të gatshme ose mundësisht aseteve të tjera që mbrojtje ndaj inflacionit mund të jetë e kujdesshme për të reduktuar rrezikun.

Na duhet ndihma jote! Ju sjellim lajmet e pacensuruara për FALAS, por këtë mund ta bëjmë vetëm falë mbështetjes së lexuesve besnikë ashtu si JU! Nëse besoni në fjalën e lirë dhe kënaqeni me lajmet reale, ju lutemi merrni parasysh mbështetjen e misionit tonë duke u bërë patron ose duke bërë një donacion një herë këtu. 20% e ALL fondet u dhurohen veteranëve!

Ky artikull është i mundur vetëm falë tonë sponsorët dhe klientët!

kthehemi te lajmet financiare